银行如何变得“太大而不能倒闭?” 通过提供轻松的信贷

2019
06/08
13:01

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多年前的这个月, 将“ 签署为法律,承诺这份848页的金融法将“一劳永逸地制止纳税人的救助”,他说。 但最近, 参议员告诉人群,“最大的银行甚至比他们在2008年变得太大而无法倒闭时更大。”

谁是对的? 沃伦是,但结尾“太大而不能倒”并不仅要求制定更好的银行法。 这与我们有关,并使美国人摆脱债务上瘾。

从技术上讲,结束“太大而不能倒”并不难。

所有西方政府必须做的就是明确表示,在危机中,向大型金融机构借钱的人和机构将会亏本 - 所有这些都必要时 - 与股东一起。 政府应该 - 而且应该 - 保护的唯一人是小存户,普通民众在银行里有一些现金。

当大型金融机构的老练银行知道他们的资金存在风险时,他们会更加吝啬地放贷,缩小银行的规模。

好的,那我们为什么不这样做呢?

因为我们并不特别希望银行或其投资者撤回贷款。

要理解为什么,你必须首先理解我们如何“太大而不能倒”。

和占领线是邪恶的银行腐败贪婪的政客,反之亦然。 “这是因为他们有 ,”沃伦上周告诉人群。 新贵国会候选人上个月在共和党初选中推翻众议院多数党领袖 ,部分原因是布拉特将康托尔2008年的亲救助投票与国会议员从华尔街收到的捐款联系起来。

但我们拥有太大而不能倒闭的金融公司的真正原因是因为它们为华盛顿提供了它真正想要的东西:为选民提供廉价债务。

正如资深金融家丹尼尔·阿尔珀特(Daniel Alpert)在20世纪80年代出版的“供过于求的时代”一书中指出的那样,“家庭中最底层的60%左右” - 这是很多人 - 已经看到他们的工资“停滞不前”或“急剧下降” 后。 工薪阶层人士获得了最大的成功。

政府 - 从到 - 做了什么来弥补差异? “公众获得了轻松的信贷,使他们能够弥补收入损失并保持生活水平 - 至少在一段时间内,”Alpert指出。

实际上,在1980年至2008年之间,抵押贷款债务仅在通货膨胀后翻了两番(人口仅增长了31%)。 其他消费者债务,汽车贷款和借款等几乎增加了两倍。

谁给了美国人便宜的信用? 大银行。

如果他们的投资者认为在现实情况下他们会失去运气,他们就不会这样做。

当现实确实咬人时,华盛顿将其推回去了。 干预以及奥巴马总统保留的决定已将抵押贷款利率降至创纪录的低点,推动房价 。

这不仅仅是抵押贷款。 自2009年以来,四年期汽车贷款的利率已从6.7%下降至4.5%。 平均信用卡利率从13.4%下降到11.8%。

人们很受诱惑。 自2008年以来一直下跌 - 回到2004年的水平 - 在过去一年半的时间里,债务总额开始回升。 每个人都认为这是一件好事,因为汽车和零售销售也在增长。

我们不喜欢我们太大而不能倒闭的银行,但我们喜欢他们提供的轻松资金。

Nicole Gelinas是曼哈顿研究所的研究员,也是City Journal的特约编辑。 本文的一个版本最初出现在洛杉矶时报。

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